北交所上半年AI与沪深共舞：股价最高涨三倍 近期26股被调研聚焦哪些板块？

2023年上半年的A股少了些激情，北证A股特别是北证50的走势更是弱势明显。然而，一些AI题材个股却表现抢眼，赚钱效应凸显，令一些投资者有种闷声发大财的“小确幸”。

据数据统计显示，上半年北证A股中，巨能股份涨幅为358.5%，位居第一；鼎智科技涨幅为335.9%，民士达涨幅为134.8%，位居第二和第三；曙光数创涨幅为116.4%，云创数据涨幅为78%，分别位居第四和第五。

(资料图)

有人欢喜有人忧。北证A股上半年近十家股价腰斩，其中，康乐卫士跌幅为64.4%，位居第一；“一哥”贝特瑞股价下跌41%，位居跌幅榜第十位。

值得注意的是，随着下半年的到来，新能源及汽车配件题材的公司获得市场高度关注。据统计，截至7月8日，近一个月，北交所共计26家公司获机构调研，其中泰德股份被调研三次，合计调研机构28家；武汉蓝电、国航远洋、瑞奇智造、汉鑫科技被调研2次；宁新新材累计被36家机构调研，位居调研机构家数第一。

赚钱效应回升

纵观北证A股上半年的涨幅榜，股价翻倍的有四只，最牛的公司巨能股份涨幅为358.5%。其他三家，鼎智科技涨幅为335.9%，民士达涨幅为134.8%，曙光数创涨幅为116.4%。

与此形成鲜明对比的是，在跌幅榜上，康乐卫士跌幅为64.4%，位居第一；吉林碳谷跌幅为56.7%，大禹生物下跌56%，欧普泰、恒进感应，朗鸿科技跌幅均超过52%；“一哥”贝特瑞股价下跌41%，位居跌幅榜第十位。

北交所上半年跌幅榜

申万宏源专精特新首席分析师刘靖在接受《华夏时报》记者采访时表示，2023年上半年，北交所赚钱效应回升，市场加入主题盛宴，但仍较克制。北证50指数的低迷掩盖了北交所上半年的赚钱效应。

据统计，北证50指数上半年收益-5.31%，最新低点出现在6月28日，仅略跑赢创业板指，而远低于科创50、中证1000和沪深300等指数。但在北证50低迷的背后，是北证赚钱效应回升。

同时，上半年，北交所正收益比例达40.6%，远高于2022年全年的5.3%。其原因为北证50新能源占比高，使其表征有偏。

子沐研究创始人刘子沐在接受《华夏时报》记者采访时指出，北交所今年以来一改2022年底的低迷，逐渐跟上沪深市场的行情，先是曙光数创跟上AI主题行情，为投资者带来翻倍的回报。紧接着，机器人板块接过了AI行情的接力棒，然后是与机器人相关的汽车产业链板块的个股轮动，行情的启动带动了市场流动性的恢复，目前日交易规模在20亿元左右波动。此轮行情及流动性主要是由新股、次新股的带来。

刘子沐认为，这是一个从量变到质变的过程，随着挂牌企业数量的增加，形成板块效应。其次是机构调研的增多，推动券商研究所对北交所个股覆盖，最后是各个行情终端也将北交所个股纳入了沪深板块分类，大大提升了曝光度。

在刘子沐看来，北交所在保证上市企业质量方面也下足了功夫。一方面，在全国各地建立服务基地的数量增多，北京就有10个服务基地。其次是直联机制的落地，上半年有14家企业披露相关信息。

AI舞动

纵观北证A股的涨幅榜，涨幅前五名中有四只是智能AI题材，股价除了云创数据，其他均已翻倍，最高的巨能股份涨幅高达三倍多。

在刘靖看来，2023年上半年北交所与沪深“AI+人形机器人”呈现主题共舞的景象，但仍显理性。

据统计，在涨幅前10名公司当中，8家2022年和2023年一季度的收入或净利润呈现20%以上增长。

刘靖分析认为，造成这种市场特征的原因与北交所独特制度有关，北交所宽松的限售制度、高交易费、高门槛、高涨跌停幅度使其呈现出更加理性的特征。

同时，北交所2022年表现不佳有市场规律的原因，不可扩大化归结于未降门槛及未打通转板。今年主题共振，北交所可能形成赚钱效应和资金入场的正螺旋，使得赚钱效应超预期。

刘靖预计，未来北交所的改革重点是增加优质公司供给。北交所2022年正收益比例仅为5.3%，破发率50.6%。这与北交所成立在2021年底的市场高点、其行业结构过度偏重于新能源等因素有关。

刘靖表示，在北交所2022年下半年扩容之后，TMT等行业的占比正在上升。而2023年上半年，随着汽车零部件公司被人形机器人概念重估，市场赚钱效应已然回升。

同时，北交所未来将持续推进改革。市场预期流动性改善的方式有：扩容做市商、降低交易费用、调整投资者门槛；而对增加优质公司供给方面，可以缩短新三板挂牌1年的时间要求等。

刘靖认为，庞大的未上市“专精特新”小巨人群体给北交所提供了后备军，而上市公司子公司正成为北交所独特的核心资产。今年上半年涨幅前十的公司，有四家是上市公司子公司。

下半年聚焦哪些板块？

在低估值与强主题影响下，刘婧表示，继续看好北交所2023下半年的表现，可从产业链、主题角度精选个股。

从产业链看，北交所新能源、汽车产业链公司占比高，但也不乏AI、半导体、军工等产业链个股；从行业比较看，一是上游化工受大宗商品降价影响，毛利率下降，需警惕2022年盈利好公司的景气度回落，以及谨慎对待过去两年受益于大化工和多晶硅扩产的设备公司。同时，下游消费需求平淡，可关注二季度人民币贬值下出口超预期的公司。

此外，中游制造业普遍面临去库存，自上而下需要跟踪下半年去库存拐点的可能性。而自下而上，可以关注进口替代需求强，公司产品竞争力强的公司。

据数据统计显示，截至7月8日，近一个月以来，北交所共计26家公司获机构调研，其中泰德股份被调研三次，合计调研机构28家；武汉蓝电、国航远洋、瑞奇智造、汉鑫科技被调研2次；宁新新材累计被36家机构调研，位居调研机构家数第一。

据悉，泰德股份是一家专业设计、制造、销售汽车专用精密轴承的国家级专精特新小巨人企业，致力于汽车精密轴承单元化、自动化、智能化的研发、生产和销售及服务的提供商，属通用设备制造业。

宁新新材专业从事特种石墨材料及制品的研发、生产和销售，是国内特种石墨行业生产规模最大的企业之一，在行业内具有较高的知名度和影响力。公司拥有从磨粉、混捏、焙烧、浸渍和石墨化处理到深加工的一体化生产加工能力。